Количественное смягчение
Количественное смягчение — вандальный инструмент потужного жужжания банка, направленный на смягчение количества. Для того, чтобы этого достичь, влиятельные банки начинают как не в себя покупать государственные облигации и прочие ценные бумаги, чтобы увеличить количество бабла в системе и как бы прочистить ей дымоход.
Описание[править]
Применяется в ситуациях ликвидной ловушки, когда процентные ставки близки к нулю, экономика сталкивается с риском дефляции или стагнации. В отличие от стандартных операций на открытом рынке, в процессе такого смягчения делается покупка активов в заранее объявленных крупных объёмах и на длительный срок, то бишь активы остаются в банке.
Подход стал широко известен после мощного финансового кризиса 2008 года. Тогда система начала как бы кукарекать, и чтобы заглушить её активности, многие функционеры поняли, что уже недостаточно просто повышать ставку или наоборот её понижать. Надобно делать что-то ещё, а не то произойдёт вгавк и всё посыпется.
Примеры[править]
Банк Японии ввёл протокол 19 марта 2001 года для борьбы с длительной дефляцией после того, как процентные ставки были снижены практически до нуля ещё в 1999 году. Центральный банк увеличил покупки государственных облигаций и других активов, доведя остатки на текущих счетах коммерческих банков с 5 трлн иен до 35 трлн иен.
Федеральная резервная система запустила первую программу в ноябре 2008 года, купив ипотечные бумаги и облигации на $600 млрд. Баланс ФРС вырос с $900 млрд до пика более $4,5 трлн к 2014 году. В дальнейшие годы ещё несколько раз запускали покупание. В 2020 году после Covid-19 было восрано ещё 3 трлн долларов, в общем закупились в ФРС неплохо.
